中小企业上市问答
2018-10-29 08:23 来源:中国中小企业信息网 打印 分享

       问:中小企业板ipo上市对企业“财务状况和盈力能力”的具体要求是什么?

       答:根据《首次公开发行股票并上市管理办法》规定,首次公开发行股票并在主板上市需要满足以下具体要求:

      (1)最近三年连续盈利且最近三年累计净利润不低于3000万元(人民币,下同),净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;

      (2)最近三年经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元,或者最近三个会计年度的营业收入累计超过3亿元;

      (3)发行前股本总额不少于3000万元;

      (4)最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%;

      (5)最近一期末不存在未弥补亏损;

      (6)对税收优惠不存在严重依赖;

      (7)没有重大偿债风险;

      (8)没有重大或有事项风险;

      (9)持续盈利能力的要求。即不得存在下列可能对持续盈利能力产生重大不利影响的情形:

       ①发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化,并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响;

       ②发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化,并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响;

       ③发行人最近1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖;

       ④发行人最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益;

       ⑤发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险;

       ⑥其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。

       问:创业板ipo上市对企业“财务状况和盈利能力”的具体要求是什么?

       答:根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定,首次公开发行股票并在创业板上市需要满足以下具体要求:

       (1)最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于一千万元,且持续增长;或者最近一年盈利,且净利润不少于五百万元,最近一年营业收入不少于五千万元,最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

       (2)最近一期末净资产不少于两千万元,且不存在未弥补亏损。

       (3)发行后股本总额不少于三千万元。

       (4)发行人应当具有持续盈利能力,不存在对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。与主板企业的对应要求基本相同。

       问:股票发行上市要经过哪些程序?

       答:根据《公司法》、《证券法》等有关规定,企业公开发行股票应该遵循以下程序:

      (1)改制和设立

       拟定改制重组方案,聘请中介机构对拟改制的资产进行审计、评估、签署发起人协议和起草公司章程等文件,设置公司内部组织机构,设立股份有限公司。

      (2)上市辅导

       企业聘请辅导机构对其进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导,学习上市公司必备知识,完善组织结构和内部管理,规范企业行为,明确业务发展目标和募集资金投向,对照发行上市条件对存在的问题进行整改,准备首次公开发行申请文件。

     (3)申请文件的申报与审核

       企业和所聘请的中介机构,按照证监会的要求制作申请文件,保荐机构向证监会推荐并申报申请文件,证监会对申请文件进行初审,提交股票发行审核委员会审核。预审员预审后在30天内提出反馈意见,根据证监会的反馈意见修改相关材料或出具补充文件。上发审会,出席发审会的7名委员中的5名同意即为核准通过。

      (4)发行与上市

       发行申请经股票发行审核委员会审核通过后,证监会进行核准,企业在报刊上刊登招股说明书摘要及发行公告,公开发行股票,提交上市申请,办理股份的托管与登记,挂牌上市。

       问:企业发行上市需要哪些中介机构?

       答:股票发行上市一般需要聘请以下中介机构:

       (1)保荐机构(股票承销机构);

       (2)会计师事务所;

      (3)律师事务所;

      (4)资产评估机构(如需要评估)。

       保荐机构是指按照《证券发行上市保荐业务管理办法》规定的条件和程序,经中国证监会批准注册登记的证券经营机构(证券公司),其主要职责是尽职推荐发行人证券发行上市,上市后持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。

       此外,《证券法》第三十二条规定“向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币五千万元,应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。”

       问:企业发行上市过程中需要承担哪些费用?

       答:企业从改制到发行上市需要支付一定的费用,主要包括中介机构费用、交易所费用和推广辅助费用三个部分。其中,中介机构费用包括改制设立财务顾问费用、辅导费用、保荐与证券承销费用、会计师费用、律师费用、资产评估费用等,交易所费用系企业发行上市后所涉及的费用,主要包括上市初费和年费等,推广辅助费用主要包括印刷费、媒体及路演的宣传推介费用等。上述三项费用中,中介机构费用是发行上市成本高低的主要决定因素,其金额的变化直接决定了上市成本的高低,其余两项费用在整个上市成本中所占的比例不大。